武夷山水帘洞位于章堂涧之北。有一线小飞瀑自霞滨岩顶飞泻而下，称为小水帘洞，拾级而上，即抵水帘洞。洞顶危岩斜覆，洞穴深藏于收敛的岩腰之内。洞口斜向大敞，洞顶凉爽遮阳。两股飞泉倾泻自百余米的斜覆岩顶，宛若两条游龙喷射龙涎，飘洒山间。

从山北桂林路口的芙蓉岩进入慧苑坑，再从售票亭边的斜岭折而右上，就能来到水帘洞。或从大红袍处沿山而上也可。水帘洞也是武夷山大的洞穴，高度和宽度均超百米；水帘洞的水帘，宽时足有4米左右。水帘洞是武夷山大的洞穴，高、宽各一百多米。

洞门前终年流淌的两股清泉，从一百多米高的岩顶飞泻而下，如悬挂的两幅珠帘。水帘洞内，轩爽敞亮，可容数百人。岩壁上摩崖石刻比比皆是，“活源”两字为。洞口外磴道的右侧，是碧绿沉翠的浴龙池。

文公以诗哭之曰:'曾说幽栖地，与君共接连。欲携邀月酒，同棹转鱼船。遽尔悲闻笛，真成叹绝弦。林狷催老泪，为子一潸然。"淳熙辛丑七年(1181年)朱熹和高足蔡元定等人曾应刘甫的邀请，重来此地游览，崖壁上曾留有朱熹手书的纪游题刻。

文曰:"刘岳卿几叔招胡希圣、朱仲晦、梁文叔、吴茂实、蔡季通、冯作肃、陈君谟、饶廷老、任伯起来游。

淳熙辛丑七年二十三日，仲晦书。"

水帘洞留下了刘子翚、朱熹、刘甫讲学郊游的胜迹，从此为邑人所津津乐道。

绍兴十七年(1147年)，刘子翚逝世，邑人在洞内构建屏山先生祠，供奉刘子翚神主，朱熹亲题匾额"百世如见"。

刘甫、朱熹逝世后，后人又增立这两位贤人神位于祠内配祀，邑人俗称为"三贤祠"。

祠在"水帘洞内右，祀刘屏山子翚、朱晦翁熹、刘岳卿甫。" [清·董天工《武夷山志》卷十五]清康熙年间，祠堂被泉州僧人景真倚仗势力占领，擅开茶行，为此激起民愤，申告官府。后由福建巡抚下令饬禁，恢复奉祀刘屏山，禁令刻在水帘洞左侧。

三贤祠自南宋创建以来，历经八百余年，虽历经沧桑，祠堂几经圯毁，但由于摩崖石刻的官府饬令依然历历在目，所以旧址仍然多次重修，旧貌未改。